История рекламы
Создание рекламы
Основные виды рекламы
Принципы и практика рекламы
Как работает реклама
Эффективность рекламоносителей
Исследование рынка
Расходы на рекламу
Социокультурные измерения рекламы
Маркетинг
Маркетинг:основы теории и практики
Маркетинг и рост фирм
Управление малым бизнесом
Международная экономика
Производственный учёт



Предыдущая     |         Содержание     |    следующая

Управление малым бизнесом

Источники средств: заемный капитал

До сих пор мы рассматривали способы мобилизации акционерного капитала. Обратимся теперь к проблеме мобилизации заемных средств. Многие предприниматели полагают, что банки часто ссужают деньги предприятиям, которые еще не заработали ни одного доллара, а Администрация малого бизнеса (АМБ) кредитует еще не родившиеся предприятия. Это чистейшей воды заблуждение. Банки, как правило, отказывают в кредитах будущим предпринимателям, исключая немногие случаи, когда:

Богатый друг или родственник предпринимателя гарантирует погашение задолженности, подписывая вместе с предпринимателем долговую расписку для банка.

Предприниматель предлагает в качестве обеспечения такое личное имущество, как дом или высококотирующиеся облигации.

Предприниматель нуждается в кредите для строительства здания, право собственности на которое может перейти в другие руки без снижения его реальной стоимости, если предприятие потерпит крах.

В то же время существует множество других способов заимствования денежных средств, которыми могут воспользоваться предприниматели до и после начала функционирования их предприятий. Мы рассмотрим сначала частных заимодавцев, каковыми являются коммерческие банки, а затем перейдем к заимодавцам государственным, представителем которых является АМБ.

Частные заимодавцы

Частных заимодавцев множество — от коммерческих банков до финансовых компаний в городских торговых центрах, от страховых компаний до родственников предпринимателя. Наиболее полезны для предпринимателя коммерческие банки. Помимо предоставления денежных средств, банки оказывают ряд важных услуг:

профессиональную консультационную помощь по финансовым вопросам;

предоставление финансовой информации;

предоставление кредитной информации;

управление денежными средствами по доверенности;

перевод денежных средств.

Коммерческие банки так же незаменимы для предпринимателя в качестве юристов. Каждому предпринимателю следует установить рабочие отношения с каким-либо банком задолго до начала функционирования его предприятия. АМБ высказывается следующим образом:

"По большей части предприниматели обращаются в банк только тогда, когда им необходимо занять деньги. Если предприниматель поддерживает с банком повседневные контакты по финансовым вопросам, банк может лучше изучить предпринимателя и его дело. Банк не только помогает предпринимателю в текущих финансовых операциях и предоставляет соответствующие консультации, но и когда у предпринимателя в самом деле возникает потребность в заемных средствах, банк, знакомый с предприятием, способен гораздо точнее оценить заявку предпринимателя о предоставлении кредита".

Коммерческие банки предоставляют в основном кредиты двух видов: кратко- и долгосрочные.

Краткосрочные кредиты. Как правило, коммерческие банки предпочитают варианты быстрой оборачиваемости средств, т.е. краткосрочные кредиты сроком на один год. Такие средства обычно используются для создания запасов или финансирования потребителей, покупающих в кредит. Предприниматель погашает задолженность, продав созданные запасы или получив от потребителей причитающиеся ему деньги.

Пример. Предприниматель открывает магазин кондиционеров. Ему необходимо создать запас кондиционеров весной, перед началом летнего периода повышенного спроса на это оборудование. Потребности предпринимателя имеют временный характер, поэтому для закупки кондиционеров он может обойтись краткосрочным кредитом. Продав запас кондиционеров и получив деньги от покупателей, он сможет рассчитаться с кредитором.

Пример 9,10

Сравнение кратко- и долгосрочных потребностей в денежных средствах

Этот пример характеризует основную особенность краткосрочных кредитов: они служат для удовлетворения временных потребностей предпринимателя в денежных средствах. Такие кредиты называют также самоликвидирующимися.

Поскольку подобные кредиты предоставляются на малый срок, под них часто не требуется обеспечение. Залог не является обязательным, поскольку банк полагается на кредитоспособность предпринимателя, если только она не вызывает сомнений или еще не установлена; в таком случае заимодавец может потребовать залог как средство защиты от возможного непогашения кредита. Кредит, предоставляемый под залог, называют обеспеченным или ломбардным.

Долгосрочные кредиты. Долгосрочный кредит помогает предпринимателю в удовлетворении постоянной потребности в денежных средствах. Он предоставляется на срок свыше одного года и дает предпринимателю возможность финансировать закупку таких основных фондов длительного пользования, как здания, земля, оборудование и грузовые автомобили. Возмещение задолженности, как правило, осуществляется из прибылей предприятия.

Долгосрочные заемные средства могут также помочь предпринимателю, предприятие которого быстро растет, в финансировании потребителей, покупающих в кредит, а также в постоянном расширении запасов. В примере 9.10 выполнено сравнение потребностей в кратко- и долгосрочных заемных средствах. Нижеследующий пример показывает, как работает долгосрочный кредит.

Пример. Предпринимателю, владеющему небольшой механической мастерской, нужен токарно-револьверный станок стоимостью 15 000 долл. Не располагая такой суммой наличных средств, предприниматель берет кредит в размере 15 000 долл. Если предприятие и дальше будет функционировать успешно, задолженность будет погашена из прибыли.

Предприниматель и банк согласовывают схему погашения кредита в течение пяти лет — по 3000 долл. ежегодно плюс проценты. Отметим, что кредит такого рода позволяет предпринимателю увеличить свой акционерный капитал за пятилетний срок кредита таким же образом, каким домовладелец наращивает собственный капитал с каждым платежом, поступающим в погашение ипотечного кредита.